p*********r
发帖数: 4593 | 1
去年底就有很多 analysts 说 WTI 会到 $90以下。 看看现在几乎没几天是在 $100 以
下的。
我看到的 news 觉的 WTI 可能会走更高，因为，
× Shale oil itself may be a bubble. People already found the oil
production output will drop quickly after 1 year production, as much
as 70%. The return of investment on the shale oil is not good.
Less and less money will be invested in shale oil. US oil production
may be already reach peak or near peak.
* Environmental issue from shale oil/NG production. A lot of waste and
contaminated water have ... 阅读全帖 |
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p*********r
发帖数: 4593 | 2 能源没大问题，今天是看空能源的捞个机会(WTI goes down to $105 level) 来搞一下
。
WTI 很有可能在这里 $105 守住, 然后继续慢慢攀高。 要跌也要过了 summer.
PWE $9.5 左右有个 support, 然后是 50 DMA, $9.35左右。
因为明天是最后一天拿这个季度红利的 trading date, 很有可能在这里打住。
PWE 的红利有一部分是给股票，那这部分 PWE 要去买。所以一般它是涨的
after ex-div date. 我好像看到红利股票价是按 average price of next 10 trading
date, 再给 5% discount算的。 |
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c*******y
发帖数: 1630 | 3 this was in May. Sohn conference.
Zach Schreiber is the founder and PM at PointState Capital LP, but he’s
known for having worked under Stanley Druckenmiller at Duquesne for six
years.
Druckenmiller comes out to introduce Zach. Schreiber wants to be net short
crude oil, “It’s going lower, much lower.” He wants to play advantaged
refiner stocks for upside.
“US crude is being drilled for by the same cast of characters who
oversupplied the natural gas market. Ladies and gentlemen, the song remains
... 阅读全帖 |
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y*d
发帖数: 2226 | 4
70
90
“long term”这个这个概念很难说，多久算long？1年10年100年1000年？
去年春天大妈们说金子long term要涨
去年秋天挖矿的人说bitcoin long term要涨
哲学上说，美元long term一定是要跌的
70年代石油危机的时候，人人都说“Unless nuclear fusion could be
commercialized, long term oil price price can be only going up.”
1980年WTI油卖37块1桶，整个80年代，90年代，油价基本上都是在10几块一桶，海湾战
争的时候也只涨到23块。2004年WTI油才再次涨回37快，这个long term整整用了24年。
1980年的时候，s&p 500才100零几点。你没有看错，就是one hundred points。如果你
在80年有一百块，买了s&p 500，算上分红，现在少说有4000块了吧。如果你当时买了3
桶油，不算挥发、渗漏，你现在能有243块。
你80年的时候，买10年期国债，利率是10.8%，90年再倒成20年期的，利率是... 阅读全帖 |
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c*******y
发帖数: 1630 | 5 还是那句话，这些东西都非常细节，拍脑袋想一些似是而非的东西很容易。
页岩油的成本还是高不少的。而且页岩油目前没有输油管道，全靠铁路运输。
原油公司的资金成本跟利率关系也很大，融资成本不是固定的。每个原油公司对于
油价涨跌的反应不一样，分歧实际上不小，跟成本差异，公司规模，融资成本
关系都很大，有些公司根本就不怎么对冲，有些公司对冲80%。
另外，谈油价，不能只看WTI，WTI是美元计价，这又涉及到汇率问题，美元已经不是
前两年的窄幅波动行情了。
5 |
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y*d
发帖数: 2226 | 6 我给一个拍脑袋的油价吧，75块
如果平时关心WTI future的童鞋应该还记得，上半年的时候，远期的WTI future比现货
便宜很多。年初spot price在90多块的时候，明年12月的future只卖82块多。1年半的
时间，比现货便宜10块钱。这个就不能用利息来解释了。
我对这个现象的解释是，最近两年新上马的大批页岩油项目需要收回投资，对冲风险。
所以提前贱卖预计卖产油期以后的future。对于这些人，只要能保证一个合适的利润就
行了。不在乎把远期油价打得过低。
而现在这个曲线已经几乎拉平了。16年12月的future也只比今年12月低1块钱。说明80
块出头是美帝近期上马的油田的一个比较能接受的价钱。
沙特、科威特如果要达到抑制非常规油气开发的效果，需要把油价打到低于这个价。所
以，
我觉得至少75块才能达到这个效果。 |
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l***o
发帖数: 5337 | 7 转一篇关于原油期货的报道
原油期货开始冲刺上市 缓解国内被动接受高价困扰
2014年10月27日 00:59 中国证券报-中证网 微博 我有话说 收藏本文
□本报实习记者 张利静
日前，权威人士向中国证券报记者透露，“孕胎”多年的原油期货上市工作开始进
入冲刺阶段，因年底前面世这一既定目标近期再次被重申。届时，多年来我国成品油价
被“挟持”局面及部分大宗商品被动涨跌或将得以缓解。对于这一“重头”品种，期货
公司人士称，准备难度虽然不大，但仍需捋清一些问题。而券商人士对这一品种的场外
市场拓展空间也表现出浓厚兴趣。
缓解我国大宗商品被动局面
听说这一消息，华东一家期货公司原油期货研究员郑先生半信半疑中流露出难掩的
喜悦。他告诉记者，自己从事原油期货的研究已经五年了，五年前市场就对这一品种的
推出抱以很大希望，然而一再搁浅，自己也一度转向煤焦钢产业链研究以维持生存。“
但是之前做了非常多的研究准备，几年来也一直没有放弃，始终希望这些研究实践不会
浪费，期待学以致用的机会。”
就在我国原油期货搁置的这几年中，国内成品油价被动跟随国际油价的局面给我国
消费者带来了不少困扰。
“过去5... 阅读全帖 |
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l***o
发帖数: 5337 | 8 转一篇关于原油期货的报道
原油期货开始冲刺上市 缓解国内被动接受高价困扰
2014年10月27日 00:59 中国证券报-中证网 微博 我有话说 收藏本文
□本报实习记者 张利静
日前，权威人士向中国证券报记者透露，“孕胎”多年的原油期货上市工作开始进
入冲刺阶段，因年底前面世这一既定目标近期再次被重申。届时，多年来我国成品油价
被“挟持”局面及部分大宗商品被动涨跌或将得以缓解。对于这一“重头”品种，期货
公司人士称，准备难度虽然不大，但仍需捋清一些问题。而券商人士对这一品种的场外
市场拓展空间也表现出浓厚兴趣。
缓解我国大宗商品被动局面
听说这一消息，华东一家期货公司原油期货研究员郑先生半信半疑中流露出难掩的
喜悦。他告诉记者，自己从事原油期货的研究已经五年了，五年前市场就对这一品种的
推出抱以很大希望，然而一再搁浅，自己也一度转向煤焦钢产业链研究以维持生存。“
但是之前做了非常多的研究准备，几年来也一直没有放弃，始终希望这些研究实践不会
浪费，期待学以致用的机会。”
就在我国原油期货搁置的这几年中，国内成品油价被动跟随国际油价的局面给我国
消费者带来了不少困扰。
“过去5... 阅读全帖 |
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l****0
发帖数: 277 | 9 其实也不一家是一定要跟踪WTI，只要是石油类的ETF都差不多，我只拿WTI做参照物而
已：
UCO
USO
UWTI |
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l****0
发帖数: 277 | 10 其实也不一家是一定要跟踪WTI，只要是石油类的ETF都差不多，我只拿WTI做参照物而
已：
UCO
USO
UWTI |
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x*******e
发帖数: 1517 | 11 真是到了大妈都知道抄底石油的时候了，连我这等菜鸟也想发表些看法。版上大牛多，
说错勿怪。
第一个问题，WTI今天$48，哪里是底？理论上的底是0，没出现过。目前大家的预测很
可能在$35上下。其实如果从现在开始建仓，应该是有希望把平均仓位拉到$42上下。我
倾向再等等，因为产量还在增加，目前看不到石油反弹的迹象。我希望能把平均仓位建
在$40以下。
第二个问题来了，假设仓位在$40. 那么石油去到$0的可能性大还是去到$80的可能大。
明显投资1万，赚一万的可能性远大于赔一万，完全值得进场。就算石油会去到$20，也
就赔50%而已，但赚很可能赚100%甚至更多。从概率上看也该进了。以我现在的想象力
，我想象不到油价能去到$30以下。所以没事，应该对石油有信心。
第三个问题，买什么？我不太推荐具体的股票，例如XOM, COP之类。这些确实是油股的
龙头。但大家发现没，它们很扛跌。油价腰斩了，它们才降个20%意思下。那对于想抄
底的，就是打折力度不够嘛。我还是倾向于USO, OIL, 还有SCO/UCO, UTWI/DTWI 这些
。后面的杠杆要玩得小心点。USO/OIL可以重仓。拿USO... 阅读全帖 |
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u***r
发帖数: 4825 | 12 http://finance.sina.com.cn/money/future/fmnews/20150108/1505212
2009年因从花旗拿到1亿美元奖金而声名鹊起能源交易天才Andrew J. Hall近日表
示，40美元将是原油(48.68, 0.03, 0.06%)价格的“钻石底”。今年下半年油价将触底
反弹。
据彭博新闻报道，本月2日，现任Astenbeck Capital Management(30亿美元规模)
主管的Hall在一份信中表示：2015年原油可能会跌至40美元/桶，这将是一个“绝对的
底部价格”。如果低于这个价格，美国和加拿大许多原油公司将无法维持正常的运营。
沙特试图通过拒绝减产压低油价让那些成本较高的原油公司被迫退出市场，很多人
认为美国页岩油将会因此受挫。不过在我看来大多数页岩油公司都可以在低价格内正常
运作。那些以油砂和深水井为主的原油公司成本才会相对较高。
今年油价整体还将处于承压格局之中，但是目前的价格长期来看无法维持——供给
减少之后，油价将逐渐走高。未来12个月内会有很好的交易机会。2009年Andrew Hall
从花旗集团拿到1亿美金... 阅读全帖 |
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y*d
发帖数: 2226 | 13 炒股这么些年了，还没搞清楚WTI是在哪交易的
让人怎么能不鄙视你
还5亿桶呢，只要你能在Chicago买到1桶WTI油，我以后就不叫你汉奸 |
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M*****c
发帖数: 2753 | 14 在油价很高的前几年，Brent-WTI spread高的惊人，炼油厂，还有化工厂都是印钱（当
然上游开采更是印钱）现在大家日子都不好过的时候闹，炼油厂们其实没有上游着急。
闹完了WTI堆积更多，spread更大，炼油厂们利润更高 |
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x*******e
发帖数: 1517 | 15 一直以为2X和3X的损耗不过是一个月2-3%，想想可以接受。最近实际操作了，才发现太
可怕了。
很简单的算法
Feb2 4pm WTI = $49.75，这时 SCO $83.18 DWTI $127.43
Feb4 12:15pm，当WTI 回落到$49.8左右，可怕的事情发生了，SCO $79.89, DWTI $119
.04
也就是说一个半交易日，油价从49.8 去到54 再回到 49.8
SCO 损耗了3.95%， DWTI 损耗了6.62%
我看得往死了空这两个货，油价就算是U型底也有得赚。
请大牛指点下我算得对不对，谢谢。 |
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k********n
发帖数: 18523 | 16 ☆─────────────────────────────────────☆
xiaoapple (xiaoapple) 于 (Wed Feb 4 19:56:55 2015, 美东) 提到:
一直以为2X和3X的损耗不过是一个月2-3%，想想可以接受。最近实际操作了，才发现太
可怕了。
很简单的算法
Feb2 4pm WTI = $49.75，这时 SCO $83.18 DWTI $127.43
Feb4 12:15pm，当WTI 回落到$49.8左右，可怕的事情发生了，SCO $79.89, DWTI $119
.04
也就是说一个半交易日，油价从49.8 去到54 再回到 49.8
SCO 损耗了3.95%， DWTI 损耗了6.62%
我看得往死了空这两个货，油价就算是U型底也有得赚。
请大牛指点下我算得对不对，谢谢。
☆─────────────────────────────────────☆
sdth (sdth) 于 (Wed Feb 4 20:03:18 2015, 美东) 提到:
咱俩的位置差不多， 我今天也发现了, 觉得这个有点不正常... 阅读全帖 |
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m*****g
发帖数: 3029 | 17 扫地工今天对油价进行了冰冷的毫无感情的分析
brent vs wti spread 从几天前的10元继续扩大到11.25元
显示出美国海外的产油国甩开美国只管市场份额的决心, oversupply 1.5-2 million B
per week
美国wti产量继续扩大，几个月之内oversupply严重，达7-8 million B per week
美国的储油容积极大，半年内还不会满
国际上储油容积已经不多了
if 正在储油的大户不爆仓，这个可能性为70%
油价1.5-2个月内见底
if 正在储油的大户爆仓，这个可能性为30%
油价崩，重新筑底
请发我包子 |
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l******n
发帖数: 292 | 18 汇金网3月13日讯—
花旗(Citi)外汇技术团队周四(3月12日)表示，WTI原油价格46.10是关键枢轴点。
该行指出，“守住该位置，油价预计将继续反弹，若升破54.24料将进一步看多，
同时油价将脱离已经可见的1998年末到1999年初的低点。
该行补充道，“从长期来看，若失守46.10，将证明过去几年走势更像是1986年油
价的暴跌，如果是这样，那么WTI原油价格下一步将看到34-37美元/桶。 |
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o****x
发帖数: 287 | 19 PBR is decided by the crude price and the Brazilian Real to USD exchange
rate.
assuming WTI and Brent trend together,
if WTI goes down, assuming the currency exchange rate holds steady, then the
PBR will go down together with crude.
of course, political climate excluded in the above analysis. |
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a****o
发帖数: 6612 | 20 这波油价下跌，是因为美元上涨。所以看WTI这次的底，要结合美元上涨的趋势来看。
美元要再上涨一倍多，WTI原油的价格才可能跌到20块。 |
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k*********2
发帖数: 98 | 21 因为现在WTI和Brent 价格浮动密切相关 （前面解释过）。WTI价格现在走向的市场焦
点之一是 US Cushing inventory (前面也解释过）。 对于世界油价和美国油价来说
现在最重要的问题是supply side。这个只有OPEC和美国是最重要的，还有一些
geopolitical的国家叙利亚伊朗这样的。OPEC明确表示近期不减产，压力都在美国减产
，inventory是confirm美国减产足够多的重要指标之一。欧洲和亚洲都不是主要产油国
它们用Brent计价，对油价的影响是在demand side。欧洲作为一个整体对Brent
demand有比较大影响 但是 德法这样单独的国家不 move the needle。
中国是亚洲主要买家 很重要。它的 crude reserve 前几年都比较低 因为Brent很贵
还有中国自己的经济不景气。它更多的是opportunistic buyer在油价相对走弱的时候
。最近几个月中国在大量买油，最近也有一些报道说中国的crude reserve 大幅上升，
也不能无限的买下去。这对Brent price是个坏消息。
就像前面D... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 22 (ln(35/现在uwti)/3 + 1)× 现在WTI
现在uwti = 2.1
现在wti = 46.44
需要上涨达到的价格： 90
这个是理论上的极限, 假定没有decay，每天涨无穷小的一点点，一直在上涨无穷多天。 |
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q********u
发帖数: 15519 | 23 Zero Hedge Reads
The Perfect Storm For Oil Hits In Two Months: US Crude Production To Soar
Just As Storage Runs Out
Tyler Durden's picture
Submitted by Tyler Durden on 03/21/2015 17:58 -0400
Less than two weeks ago we warned that based on the current oil production
trend, the US may run out of storage for crude as soon as June.
This is what we said back in early March when the BTFDers were hoping WTI in
the low $40s would never again be seen:
Come June, when all available on-land ... 阅读全帖 |
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P*C
发帖数: 6109 | 24
当个毛水卖 国内外差价够大 还进口石油干什么 50M的进口一去掉 一下子就不够了 而
且现在的进口量可能还是几个月之前布伦特和wti差价不大时候的订单到港 最近几个月
布伦特和wti差价这么大 这一个月进口的订单怎么变化还不一定呢 |
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k*********2
发帖数: 98 | 25 WSJ刚刚说WTI和Brent futures rallied after Saudi launched the air strike in
Yemen. 看了一下，WTI so far +3.1% Brent +3.4% for May delivery. |
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g*******e
发帖数: 3013 | 26 我刚才也是在想，shale只是会对wti有下压，对brent应该影响不大吧。
又看了下brent 和wti的charts。
我是对最近油价走势有些晕了。 |
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j*****g
发帖数: 1407 | 27 最主要压制WTI价格的就是Cushing地区的库存，这部分在下降确实是积极变化。个人估
计下周的石油进口会明显下降，等到5/6的EIA报告出来，WTI价格就会破6。 |
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C********N
发帖数: 1263 | 28 弱问一下，wti是什么呀？
它的价钱不是$6.20吗？
W&T Offshore, Inc.(NYSE:WTI) |
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w**k
发帖数: 6722 | 29 5/14 night time WTI ~$60
5/21 night time WTI ~$60 |
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c********a
发帖数: 111 | 30 之前三月份时ft的commentary：
http://www.ft.com/cms/s/0/3023bcc4-ce71-11e4-86fc-00144feab7de.
"Analysts at ETF Securities said oil ETFs now hold between 175m-180m barrels
equivalent of WTI for delivery in May, the most active futures contract.
This is about 30 per cent of combined open interest in May WTI on the New
York Mercantile Exchange and Intercontinental Exchange, the main energy
futures bourses."
另外同时间段的reuters:
"Hyland says about three-quarters of investors in the fund(USO) are hedge
funds and o... 阅读全帖 |
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a****o
发帖数: 6612 | 31 不懂。大概多头和空头自己也很纠结。contago那么少，跟没有差不多。WTI和Brent只
差三块钱，我也很奇怪。
我估计6月和7月也许wti还能涨点。过了7月，大概又要阴跌到年底。 |
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m********o
发帖数: 145 | 32
其实uwti追踪uso，而uso价格是根据wti价格来的
应该关注wti价格里面哪个是支撑位阻力位。但是uwti里面的坏处就是只能美股时间买
卖，要是半夜跌到低位，开盘前拉升，等于没变化。 |
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c********a
发帖数: 111 | 33 wti的55和brent的60应该是目前的心理关口；wti花了俩月都没站稳60。
感觉这周的storage#的上升可能是个意外事件，有消息讲是因为上周被delay的
seaborne的oil tanker算到这周里面了。按照以前的数据看，storage#会差不多下降到
九月份。尤其是最近refinery margin这么高，refinery的设备利用率很高，库存应该
还会继续下降。
Greece那边无论是ja or oxi，估计还会不死不活地折腾下去。这种公投根本就不是一
个solution，而是一个bargaining chip。但美元在加息预期欧洲QE下本来就会缓慢走
强。
Iran deal那边现在不断传出积极的声音，估计还是会达成。到时候一看国会的
hardliner会不会放行，二看具体的sanction lift的细节和条件。 |
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a****o
发帖数: 6612 | 34 wti是期货，不是股票。
：请问WTI是股票代号吗？
： |
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a****o
发帖数: 6612 | 35 提醒一下，uwti并不适合长期捂，除了震荡损耗外，还要注意升水。
比如现在九月期货价格是49.10，十月期货价格是49.58，十一月是50.23。
如果你买了uwti，不幸的是，uwti继续下跌，捂上两个月后，WTI貌似从涨回并升到50.
23。
但实际上uwti的价格不会涨。换句话说，uwti的“升水损耗”高达6.9%!
震荡损耗要少一些。一般WTI期货价格当日变化很少有超过4%的。这种情况下，uwti的
震荡损耗大约0.5%。两个月内，即使大幅升（或者降）来个四次，损耗也就是2%。 |
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W****r
发帖数: 138 | 36 uwti/dwti跟踪的应该是每秒的变化，所以非线性很快就出现（价格变化不是wti价格变
化的三倍）。
买etn应该只考虑最近的合约价格，所以contango的部分我不会算做损失的。我只担心
volatility损失的那部分，这个wti价格没变的话持有一周就比较多了（也取决于那周
的volatility）。 |
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g*q
发帖数: 26623 | 37 跟往年夏天比，比如说09或者10年夏天，还是贵不少。
09年7月WTI的spot price在59到70之间，就按65平均，这个月目前为止是47到57之间，
平均大约52.美国全国汽油零售价，09年7月是2块5左右，这个月是2块7左右。
10年7月，美国平均油价大约2.7，WTI范围是73-79. |
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W****r
发帖数: 138 | 38 只有瞬时符合三倍，所以是指数衰减，不会到零以下。如果没有损耗，公式为：
d ln(etn) /dt = n d ln(WTI)/dt (n为杠杆倍数：3，2，1，－1，－2，－3中的一个)
解为 etn_t = etn_0 * (WTI_t/WTI_0)^n.
如果有损耗，方程为：
d ln(etn) /dt = n d ln(WTI)/dt -C (n为杠杆倍数：3，2，1，－1，－2，－3中的一
个)
不会解这个方程，但是估计就是理想方程乘以一个指数衰减项。 |
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a***c
发帖数: 156 | 45 这个不是合约价格吧。有可能是FXCM自己的交易价格，触发止损和止盈。 |
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