L*******t
发帖数: 2385 | 1 Adrian, Crump, Vogt 2016
"Nonlinearity and Flight to Safety in the Risk-Return Trade-Off for Stocks
and Bonds"
无论是里面提到的nonlinearity，predictive regression 还是用VIX做factors，我都
很喜欢。
不知道大家怎么看。。 |
g****t
发帖数: 31659 | 2 seeking alpha上面很多年前就有个SPY+TLT+VIX的策略,不知道是不是一回事。
Stocks
【在 L*******t 的大作中提到】
: Adrian, Crump, Vogt 2016
: "Nonlinearity and Flight to Safety in the Risk-Return Trade-Off for Stocks
: and Bonds"
: 无论是里面提到的nonlinearity，predictive regression 还是用VIX做factors，我都
: 很喜欢。
: 不知道大家怎么看。。
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L*******t
发帖数: 2385 | 3 求链接！
【在 g****t 的大作中提到】
: seeking alpha上面很多年前就有个SPY+TLT+VIX的策略,不知道是不是一回事。
:
: Stocks
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t******e
发帖数: 673 | 4 读了。很不错。
打算自己复制一下看看最近data什么结果。paper data only until 2014.
但是在VIX 低的时候不赚钱，看着Market涨，比较郁闷。
还有什么其他建议的paper?
Stocks
【在 L*******t 的大作中提到】
: Adrian, Crump, Vogt 2016
: "Nonlinearity and Flight to Safety in the Risk-Return Trade-Off for Stocks
: and Bonds"
: 无论是里面提到的nonlinearity，predictive regression 还是用VIX做factors，我都
: 很喜欢。
: 不知道大家怎么看。。
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L*******t
发帖数: 2385 | 5 他们的那个portfolio策略很有提升的空间，我个人觉得重点是forecasting future
expected returns。我觉得可以自己试着实现一下，然后拿这个expected return怎么
构建portfolio，这个是业界的事情了。：）
【在 t******e 的大作中提到】
: 读了。很不错。
: 打算自己复制一下看看最近data什么结果。paper data only until 2014.
: 但是在VIX 低的时候不赚钱，看着Market涨，比较郁闷。
: 还有什么其他建议的paper?
:
: Stocks
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L*******t
发帖数: 2385 | 6 如果说要推荐别的文章，推荐ssrn上的easy volatility investing
他们的结果很不错。
【在 t******e 的大作中提到】
: 读了。很不错。
: 打算自己复制一下看看最近data什么结果。paper data only until 2014.
: 但是在VIX 低的时候不赚钱，看着Market涨，比较郁闷。
: 还有什么其他建议的paper?
:
: Stocks
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t******e
发帖数: 673 | 7 谢谢。文章很有启发。
做了这个，但是2014年之后的Roll yield, volatility risk premium的结果都不好。
1.XIV back fill 2006 to 2010, 可以用daily inverse performance of SPVXSP
Index 减去daily 1.35% expense ratio approximate?
2. 2012-2014 XIV 随着 spx 基本一路上涨. Roll yield, volatility risk premium
都收获不错。但是最近XIV 25%, 15% 单日下跌很难躲。2014-2016 50% draw down 很
是胆战心惊。VXX 反弹也是很少follow up. 很难抓。
【在 L*******t 的大作中提到】
: 如果说要推荐别的文章，推荐ssrn上的easy volatility investing
: 他们的结果很不错。
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L*******t
发帖数: 2385 | 8 赞实干派！！
premium
【在 t******e 的大作中提到】
: 谢谢。文章很有启发。
: 做了这个，但是2014年之后的Roll yield, volatility risk premium的结果都不好。
: 1.XIV back fill 2006 to 2010, 可以用daily inverse performance of SPVXSP
: Index 减去daily 1.35% expense ratio approximate?
: 2. 2012-2014 XIV 随着 spx 基本一路上涨. Roll yield, volatility risk premium
: 都收获不错。但是最近XIV 25%, 15% 单日下跌很难躲。2014-2016 50% draw down 很
: 是胆战心惊。VXX 反弹也是很少follow up. 很难抓。
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b*****o
发帖数: 240 | 9 这个模型对08年的FINANCIAL CRISIS还是失效．当VＩＸ涨到18以上,没办法预测它是否
会涨过50. 根据这个MODEL,当VIX介于18-50时,EXPECTED RETURN 越来越大,就应该ADD
MORE POSITION. 但是对08年,刚好抄底抄在半山腰. 各位怎么看? |
t******e
发帖数: 673 | 10 抄底抄在半山腰，这个没有办法。
可以加一条，
当SPX处于一年新低,And SPX一年有新高，VIX > 30再加，
当SPX处于一年新低,And SPX一年没有新高，VIX > 35再加，
08年的FINANCIAL CRISIS就死Hold
总好过被两面抽。
ADD
【在 b*****o 的大作中提到】
: 这个模型对08年的FINANCIAL CRISIS还是失效．当VＩＸ涨到18以上,没办法预测它是否
: 会涨过50. 根据这个MODEL,当VIX介于18-50时,EXPECTED RETURN 越来越大,就应该ADD
: MORE POSITION. 但是对08年,刚好抄底抄在半山腰. 各位怎么看?
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b*****o
发帖数: 240 | 11 所以说有投资价值的还是ＨＥＤＧＥＤ ＳＴＲＡＴＥＧＹ （２５％ draw down ）
，其它的draw down 都太大了. 你有回测ＨＥＤＧＥＤ ＳＴＲＡＴＥＧＹ１４年以
来的业绩吗？
premium
【在 t******e 的大作中提到】
: 谢谢。文章很有启发。
: 做了这个，但是2014年之后的Roll yield, volatility risk premium的结果都不好。
: 1.XIV back fill 2006 to 2010, 可以用daily inverse performance of SPVXSP
: Index 减去daily 1.35% expense ratio approximate?
: 2. 2012-2014 XIV 随着 spx 基本一路上涨. Roll yield, volatility risk premium
: 都收获不错。但是最近XIV 25%, 15% 单日下跌很难躲。2014-2016 50% draw down 很
: 是胆战心惊。VXX 反弹也是很少follow up. 很难抓。
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