c*****a
发帖数: 25 | 1 MBLY算是上周上市的新股里比较热门的了，它的汽车驾驶辅助产品，以及未来的全无人
驾驶蓝图让不少科技粉丝血脉膨胀。最近跌了不少，有人觉得是估值回归，有人觉得是
中东动荡影响。作为汽车电子行业的一员，简单谈谈我对MBLY的理解。
1. 观察以色列股票，并没有出现集体暴跌的现象，所以政治因素导致大跌不大成立。
虽然MBLY在IPO时有提到以色列政治风险。
2. MBLY 2013年盈利$19.9million，营收$81.2 million，2012年营收$40.3 million。
在2013年里，OEM营收占78%，其中GM最大29%，其次Honda 25%， BMW 15%。剩下的22%
来自对已有汽车的改造。2014年第一季度营收$35.6 million。gross margin 75%。可
以看到，营收增速还是很好的。不过2014年预亏。
3. MBLY主要产品是一套驾驶辅助解决方案，包括摄像头、声音提示、显示装置，以及
核心SOC芯片。主要IP（或者说护城河）是那块SOC和computer vision的算法。这套解
决方案目前能实现以下功能：
*白天的行人识别（碰撞预警）
*前向撞击预警
*车道识别（偏离车道预警）
*自动远光灯控制
*超速警示
4. MBLY目前的市场地位。我大致查看了一些分析报告，在驾驶辅助(ADAS)方面，2013
年全球市场大约有$18.5Billion，其中碰撞预警方面$8.9Billion。如此来看MBLY在市
场中仍然是小角色。但是，用computer vision的方法做碰撞预警，甚至做到自动驾驶
，除MBLY之外我并没有找到其他成熟厂家。machine vision是ADAS的未来，可以说MBLY
目前占据主动。
5. MBLY未来能做到市场领先吗？本人对此非常谨慎不乐观。未来汽车电子的趋势是
infotainment，驾驶辅助算info的一部分。相比于从MBLY购买碰撞预警再从其他电子厂
商购买infotainment系统，车厂不如直接直接购买包含ADAS的infotainment系统。汽车
先进infotainment系统目前主要参与者有TI, Renesas, Nvidia, Intel, Qualcomm (都
是向tier 1供货的tier 2)，每一家都有能力开发出优秀的ADAS系统。MBLY和这些巨头
相比，竞争力不大。相反，MBLY虽然在OEM方面未来很艰难，但我认为在Aftermarket
Segment MBLY可以大有作为，旧车很多难以安装整套infotainment系统且价格略高，但
安装MBLY一个壁障模块还是非常可行的。所以我预计MBLY未来5-10年更大的市场在
aftermarket，而不是OEM。
欢迎大家关注汽车电子，特别是in-vehicle infotainment（IVI）方向。顺手放几个各
大厂的宣传视频：
TI的宣传“科幻”片
https://www.youtube.com/watch?v=yo6akuz3vu4
Nvidia+Audi 在2012/13年CES上展示的真实技术
https://www.youtube.com/watch?v=ttFMRPCe15M
https://www.youtube.com/watch?v=vt20UnkmkLI
Qualcomm
https://www.youtube.com/watch?v=3Ubalf5d4dA
Intel
https://www.youtube.com/watch?v=bgbjoo5TlgA |
i******y
发帖数: 1049 | 2 这玩意不能山寨吗？
【在 c*****a 的大作中提到】
: MBLY算是上周上市的新股里比较热门的了，它的汽车驾驶辅助产品，以及未来的全无人
: 驾驶蓝图让不少科技粉丝血脉膨胀。最近跌了不少，有人觉得是估值回归，有人觉得是
: 中东动荡影响。作为汽车电子行业的一员，简单谈谈我对MBLY的理解。
: 1. 观察以色列股票，并没有出现集体暴跌的现象，所以政治因素导致大跌不大成立。
: 虽然MBLY在IPO时有提到以色列政治风险。
: 2. MBLY 2013年盈利$19.9million，营收$81.2 million，2012年营收$40.3 million。
: 在2013年里，OEM营收占78%，其中GM最大29%，其次Honda 25%， BMW 15%。剩下的22%
: 来自对已有汽车的改造。2014年第一季度营收$35.6 million。gross margin 75%。可
: 以看到，营收增速还是很好的。不过2014年预亏。
: 3. MBLY主要产品是一套驾驶辅助解决方案，包括摄像头、声音提示、显示装置，以及
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c*****a
发帖数: 25 | 3
SOC问题不大，computer vision的算法就难说了。有关驾驶辅助的东西，你敢用山寨吗
？:D
【在 i******y 的大作中提到】
: 这玩意不能山寨吗？
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i******y
发帖数: 1049 | 4 这有什么大不了的？只是一个辅助，又不是什么发动机。
【在 c*****a 的大作中提到】
:
: SOC问题不大，computer vision的算法就难说了。有关驾驶辅助的东西，你敢用山寨吗
: ？:D
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c*****a
发帖数: 25 | 5
其实还是挺重要的，比如说晚上，我在湾区已经亲眼目睹两次汽车晚上在小巷里把过马
路的行人撞翻了……我自己也稍微有点夜盲，晚上很难看清过马路的人 TT
【在 i******y 的大作中提到】
: 这有什么大不了的？只是一个辅助，又不是什么发动机。
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s***d
发帖数: 15421 | 6 我认识人开斯巴鲁的，斯巴鲁用的他家的。
【在 c*****a 的大作中提到】
: MBLY算是上周上市的新股里比较热门的了，它的汽车驾驶辅助产品，以及未来的全无人
: 驾驶蓝图让不少科技粉丝血脉膨胀。最近跌了不少，有人觉得是估值回归，有人觉得是
: 中东动荡影响。作为汽车电子行业的一员，简单谈谈我对MBLY的理解。
: 1. 观察以色列股票，并没有出现集体暴跌的现象，所以政治因素导致大跌不大成立。
: 虽然MBLY在IPO时有提到以色列政治风险。
: 2. MBLY 2013年盈利$19.9million，营收$81.2 million，2012年营收$40.3 million。
: 在2013年里，OEM营收占78%，其中GM最大29%，其次Honda 25%， BMW 15%。剩下的22%
: 来自对已有汽车的改造。2014年第一季度营收$35.6 million。gross margin 75%。可
: 以看到，营收增速还是很好的。不过2014年预亏。
: 3. MBLY主要产品是一套驾驶辅助解决方案，包括摄像头、声音提示、显示装置，以及
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h****2
发帖数: 8042 | 7 赞
【在 c*****a 的大作中提到】
: MBLY算是上周上市的新股里比较热门的了，它的汽车驾驶辅助产品，以及未来的全无人
: 驾驶蓝图让不少科技粉丝血脉膨胀。最近跌了不少，有人觉得是估值回归，有人觉得是
: 中东动荡影响。作为汽车电子行业的一员，简单谈谈我对MBLY的理解。
: 1. 观察以色列股票，并没有出现集体暴跌的现象，所以政治因素导致大跌不大成立。
: 虽然MBLY在IPO时有提到以色列政治风险。
: 2. MBLY 2013年盈利$19.9million，营收$81.2 million，2012年营收$40.3 million。
: 在2013年里，OEM营收占78%，其中GM最大29%，其次Honda 25%， BMW 15%。剩下的22%
: 来自对已有汽车的改造。2014年第一季度营收$35.6 million。gross margin 75%。可
: 以看到，营收增速还是很好的。不过2014年预亏。
: 3. MBLY主要产品是一套驾驶辅助解决方案，包括摄像头、声音提示、显示装置，以及
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e*******e
发帖数: 879 | |
