Stock版 - 【小小讲座】option实战策略1-neutral-short straddle |
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x*********n
发帖数: 28013 | 1 本来这个系列讲座打算至少每个section介绍3种的，包括实战。结果很多门外汉非要跟
我讨论什么是intrasic value，然后应该怎么买twitter，那怎么办，我就不解释了。
哈哈哈哈。
讲一点特别有用的东西，option price
###Option price
option应该是什么price，你可以跟我讲一万个parameter，然后给小小人解释如何通过
公式计算，没问题，这些我不懂，但是有tool可以算。
那么来了，你交易option的时候，你如何判断这个price？
什么是贵，什么是便宜？这里就要说英文的伟大，注意了：low price VS bargain
你要找的是bargain。
###价值判定
简单的例子，如果你经常交易XLF，那么weekly OTM，一个gap的price一般都在0.2，如
果某个week你发现它0.5了，这个时候就有问题了。简单的说就是其中的parameter变了
，所以导致了price up，复杂里讲，就是parameter背后的东西，你无法解释的东西。
那么APA也来了，也是weekly OTM，一个gap的price，会是0.2吗？我不用去看，远远大
于。为什么呢？简单地说就是parameter不一样，复杂了说还是背后的问题。
###操作solution
当你想要去long call or put的时候，你需要的买的是看上去比较贵的。
当你想要去short call or put的时候，你需要的卖的是看上去比较便宜的。
至于为什么？答案就是为什么它贵。凭什么贵。
############short straddle neutral
XXX 现价 30
你可以
short call x 1 @30
short put x 1 @30
变种
short call x 1 @32
short put x 1 @28
说一个例子吧，本人有一个朋友，我大概2年前介绍了这个方法给他，他很兴奋，一直
都在做。然后他做的是ER。
可以说这样很对。ER前通常会有很多奇怪的东西，again，就是parameter影响了，beta
啊，delta啊，bla bla bla，总之，这个时候的option是一定很贵的（extrasic value
很高）。那么short就显得很有利。
可以说这样很错。结果是：每隔一阵子，总会有一个很恶心的方向出来，-20%，他一次
lost其它10次赚的钱。again，为什么很贵？当你把很贵的option卖给了别人，为什么
有人这么傻逼去买贵的要死的？比如OTM 20%以上的，卖0.3，甚至0.5的weekly call？
说到这里，先将重要的，这个strategy是不能用在ER里，特别是美国的market。中国的
A股对ER其实反应不是很明显，而美股基本上就是跟着ER走，特别是一些盘子小，
volatility很大的stock。2边short基本上就是把自己放在一个take ER risk的位置，
特别不利。当然反之，short deep OTM option也有价值，比如2边设20%，赌它hit不到
，可以说very likely这样你会make money，但是high margin，low return，huge
risk。
那么这个strategy什么时候比较合适？在一些“太平日子”，没有明显trend的，比如
基本TA没有明显指示的。这个时候volatility不大，price比较便宜，看上去short 比
较亏，其实更容易赚钱。
FYI，欢迎comment。当然你要讲理论上short贵的更好，那我也同意。毕竟理论也不能
说错。 | t***3
发帖数: 936 | 2 谢谢版主码这么多字。
【在 x*********n 的大作中提到】
: 本来这个系列讲座打算至少每个section介绍3种的，包括实战。结果很多门外汉非要跟
: 我讨论什么是intrasic value，然后应该怎么买twitter，那怎么办，我就不解释了。
: 哈哈哈哈。
: 讲一点特别有用的东西，option price
: ###Option price
: option应该是什么price，你可以跟我讲一万个parameter，然后给小小人解释如何通过
: 公式计算，没问题，这些我不懂，但是有tool可以算。
: 那么来了，你交易option的时候，你如何判断这个price？
: 什么是贵，什么是便宜？这里就要说英文的伟大，注意了：low price VS bargain
: 你要找的是bargain。
| h********o
发帖数: 3320 | 3 码这么多字不容易，友情支持一下。
: 谢谢版主码这么多字。
【在 t***3 的大作中提到】
: 谢谢版主码这么多字。
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