a*******m
发帖数: 14194 | 1 越来越多人意识到，传统的对冲基金搞不过sp500， dow 30。
据说sp500直接beat 90%的对冲基金，所以越来越多的人把钱投
到指数基金上。投的钱越多，指数涨越快；指数涨越快，投得钱
越多。这样子自催化循环加速，已经搞了很多年了，>10年。到
最后，指数基金或者ETF的资金里面，投机的钱越来越多，而且
占市场的比重也越来越大。这样，本来千挑万全搞出来的成分股，
精华股，逐渐被炒作进入了垃圾股的炒作模式。
我的预测就是，最后的结果就是，大盘指数变得越来越动荡。
涨得时候，暴涨；跌得时候，暴跌。
最近几年的指数暴涨，大家都看到了。大盘像疯了一样，一年涨
百分之几十，跟垃圾股暴涨一个德行。
现在利息升高，股市指数超买严重，一群人又开始狂跑路，差点就
踩踏了，所以大盘指数又开始暴跌，也跟垃圾股一样。
前面暴涨的时候，我一直在想这玩意要怎么收场，应该会以暴跌收场，
但是，到底是什么时候呢？ 一等两等，就是不来。市场扭曲得越来越厉害，
到了点，终于来了。
最后收尾，一句话，大家以后可以考虑把大盘的指数spx， dow 30当成放大版
的垃圾股来炒，追涨杀跌，不能单纯地hold住就不动了，那个阶段过去了。
一家之言，纯属胡扯，敬请指教！ |
g****t
发帖数: 31659 | 2 这个过虑了。股市和债市，汇市连着的。现在据我所知外汇市场
还没有出现spy这种东西。
【在 a*******m 的大作中提到】
: 越来越多人意识到，传统的对冲基金搞不过sp500， dow 30。
: 据说sp500直接beat 90%的对冲基金，所以越来越多的人把钱投
: 到指数基金上。投的钱越多，指数涨越快；指数涨越快，投得钱
: 越多。这样子自催化循环加速，已经搞了很多年了，>10年。到
: 最后，指数基金或者ETF的资金里面，投机的钱越来越多，而且
: 占市场的比重也越来越大。这样，本来千挑万全搞出来的成分股，
: 精华股，逐渐被炒作进入了垃圾股的炒作模式。
: 我的预测就是，最后的结果就是，大盘指数变得越来越动荡。
: 涨得时候，暴涨；跌得时候，暴跌。
: 最近几年的指数暴涨，大家都看到了。大盘像疯了一样，一年涨
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a*******m
发帖数: 14194 | 3 前面几年401K，各种基金赚得high的，这下要吐点出来了。 |
s******u
发帖数: 1069 | 4 思路不错
指数的买卖相比个股需要交相对更多的费用和所得税，其实有精力做swing trade的话
不如直接短线做个股，涨跌幅度容易超过大盘 |
C**********r
发帖数: 8189 | 5 好像是的，最近流行passive trading，不挑pick，所以好多大盘股涨跌都是strongly
correlated，只买科技板块fund根本没有diversify |
g*********9
发帖数: 1285 | 6 分析的不错。真正的暴跌会很恐怖，还没有到来。
【在 a*******m 的大作中提到】
: 越来越多人意识到，传统的对冲基金搞不过sp500， dow 30。
: 据说sp500直接beat 90%的对冲基金，所以越来越多的人把钱投
: 到指数基金上。投的钱越多，指数涨越快；指数涨越快，投得钱
: 越多。这样子自催化循环加速，已经搞了很多年了，>10年。到
: 最后，指数基金或者ETF的资金里面，投机的钱越来越多，而且
: 占市场的比重也越来越大。这样，本来千挑万全搞出来的成分股，
: 精华股，逐渐被炒作进入了垃圾股的炒作模式。
: 我的预测就是，最后的结果就是，大盘指数变得越来越动荡。
: 涨得时候，暴涨；跌得时候，暴跌。
: 最近几年的指数暴涨，大家都看到了。大盘像疯了一样，一年涨
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G**********d
发帖数: 386 | 7 好帖！
龙头股也有垃圾化倾向，不顾基本面一路不回头暴涨，其实盈利预期早就超常预支了。
最后tail spin，跌起来也垃圾化，regression to the mean average. |
s******1
发帖数: 4987 | 8 有道理，I guess things start to turn the other way.
一股脑买指数不选股over crowded |
a*******m
发帖数: 14194 | 9 当然，还有一个大问题就是，08年危机以来，各国印了大量的钱，
这个事情到底如何收场。
继续大规模的往下印？ 还是升息，并把印钞速度降下来？
美国人嘴上说要回收货币，升息，但是实际上丫一点没少印，
钱一点没少花，Trump搞基建还要一万亿，军费也继续增，还要减税，
到处都在花钱，不印怎么能行？所以，必须要印。
所以，前面认为美国真要升息，控制印钞机速度的人，在2017年一
大部分反水了，美元跌得稀里哗啦。
后市的话，只要美国搞基建，大规模印钱，我估计中国和其他国家也
会跟上继续印。现在全世界政府都跟上市公司的管理层一样，过一个季度
算一个季度，只要当前业绩好，拿到bonus就ok，管他妈的3年5年后的
事情呢？你要管3年5年后的事情，当前业绩不灵光，搞不好下个月就滚蛋。
总之，美国肯定继续大量印钱，赤字就赤字，但同时美国的利息也会缓慢升起来。
美国股市的大盘指数这波大回调之后，一旦稳住，就会再来一次大反攻。
在美元一年期存款利率加息到3%之前，美股不可能彻底崩溃。甚至加到5%，
也不见得会很快崩溃。一句话，这些年印的钱实在太多了，真的物价涨起来，
没个6%，8%，恐怕是控制不住的。 |
a*******m
发帖数: 14194 | 10 最后说一句，要抄底大盘的稍微等等，等大盘去人底部，稳住之后，
再去搞，后面肯定有一波大反弹。把大盘当垃圾股来炒，就行了。 |
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g*********9
发帖数: 1285 | 11 不敢苟同。利息再涨10个BP, 股市可能都受不了。
【在 a*******m 的大作中提到】
: 当然，还有一个大问题就是，08年危机以来，各国印了大量的钱，
: 这个事情到底如何收场。
: 继续大规模的往下印？ 还是升息，并把印钞速度降下来？
: 美国人嘴上说要回收货币，升息，但是实际上丫一点没少印，
: 钱一点没少花，Trump搞基建还要一万亿，军费也继续增，还要减税，
: 到处都在花钱，不印怎么能行？所以，必须要印。
: 所以，前面认为美国真要升息，控制印钞机速度的人，在2017年一
: 大部分反水了，美元跌得稀里哗啦。
: 后市的话，只要美国搞基建，大规模印钱，我估计中国和其他国家也
: 会跟上继续印。现在全世界政府都跟上市公司的管理层一样，过一个季度
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x******o
发帖数: 144 | |
s********i
发帖数: 17328 | 13 这个分析靠谱，我也这么想的，很多垃圾股流通量其实不大，指数基金吵来吵去，把这
些垃圾超高了。 |
m****r
发帖数: 5435 | 14
講的真不錯。讚。
【在 a*******m 的大作中提到】
: 越来越多人意识到，传统的对冲基金搞不过sp500， dow 30。
: 据说sp500直接beat 90%的对冲基金，所以越来越多的人把钱投
: 到指数基金上。投的钱越多，指数涨越快；指数涨越快，投得钱
: 越多。这样子自催化循环加速，已经搞了很多年了，>10年。到
: 最后，指数基金或者ETF的资金里面，投机的钱越来越多，而且
: 占市场的比重也越来越大。这样，本来千挑万全搞出来的成分股，
: 精华股，逐渐被炒作进入了垃圾股的炒作模式。
: 我的预测就是，最后的结果就是，大盘指数变得越来越动荡。
: 涨得时候，暴涨；跌得时候，暴跌。
: 最近几年的指数暴涨，大家都看到了。大盘像疯了一样，一年涨
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L*********4
发帖数: 883 | 15 前一段对，后一段不对。
印钱这件事，真的是要暂刹一车。Trump的目标不是印钱去搞基建，而是把金融市场的
钱抽出来搞基建。顺手把high-leverage的国家打掉（如中国）。
【在 a*******m 的大作中提到】
: 当然，还有一个大问题就是，08年危机以来，各国印了大量的钱，
: 这个事情到底如何收场。
: 继续大规模的往下印？ 还是升息，并把印钞速度降下来？
: 美国人嘴上说要回收货币，升息，但是实际上丫一点没少印，
: 钱一点没少花，Trump搞基建还要一万亿，军费也继续增，还要减税，
: 到处都在花钱，不印怎么能行？所以，必须要印。
: 所以，前面认为美国真要升息，控制印钞机速度的人，在2017年一
: 大部分反水了，美元跌得稀里哗啦。
: 后市的话，只要美国搞基建，大规模印钱，我估计中国和其他国家也
: 会跟上继续印。现在全世界政府都跟上市公司的管理层一样，过一个季度
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m*****o
发帖数: 2084 | 16 还顺手打掉？你以为中国是个病猫呀？
【在 L*********4 的大作中提到】
: 前一段对，后一段不对。
: 印钱这件事，真的是要暂刹一车。Trump的目标不是印钱去搞基建，而是把金融市场的
: 钱抽出来搞基建。顺手把high-leverage的国家打掉（如中国）。
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y********n
发帖数: 4452 | 17 读读历史吧，SPX和DJIA以前没有etf和mutual fund都有过非常严重的泡沫。而且这次
这两个指数泡沫并不是很大。以前的大跌更恐怖，现在一天跌个5%都没有就怕成这样。
到现在什么引起大跌还都不知道？ |
r******n
发帖数: 4522 | 18 涨跌周期会越来越短，跌的时候，自动交易触发stoploss，各路神仙market order夺路
而逃，悬崖跳难免的。 |
i*****9
发帖数: 3157 | 19 在强烈通胀预期下你拿什么资产？现金？Trump的经济规划就是高增长高通胀，用增长
和通胀稀释赤字。
在这个大前提下任何资产以美元计价的价值都会上涨，即使是估值水平降低。
：不敢苟同。利息再涨10个BP, 股市可能都受不了。
：【 在 awaydream (昆仑天下) 的大作中提到: 】 |
i*****9
发帖数: 3157 | 20 你认为指数基金是怎么运作的？
：指数的计算公式是什么？难道不是成分股，而是指数基金？
： |
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T*******4
发帖数: 1406 | 21 那也是，指数基金的钱买成分股。两者有关联。
[在 insect9 (insect9) 的大作中提到：]
:你认为指数基金是怎么运作的？ |
R*********e
发帖数: 44 | 22 "指数的买卖相比个股需要交相对更多的费用和所得税"， 请大牛解释一下这个。
比如，如果买卖过GOOG和QQQ，在填税表的时候，这两个交易在表上的区别怎么体现？
谢谢。
【在 s******u 的大作中提到】
: 思路不错
: 指数的买卖相比个股需要交相对更多的费用和所得税，其实有精力做swing trade的话
: 不如直接短线做个股，涨跌幅度容易超过大盘
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c******e
发帖数: 60 | 23 非常开心看到关键时候各路神仙大牛都露面发帖，帖帖精彩！👍👏 |
a****o
发帖数: 6612 | 24 高通胀加上GDP增长就非常好。不需要GDP的高增长--当然有高增长更好。
不过利率高的话，股票收益率低，股市价格会走低。
简单的说，如果银行存款利息低，人就会倾向于买高风险的股票。
如果银行存款利息高，股票的吸引力就大大下降了。
【在 i*****9 的大作中提到】
: 在强烈通胀预期下你拿什么资产？现金？Trump的经济规划就是高增长高通胀，用增长
: 和通胀稀释赤字。
: 在这个大前提下任何资产以美元计价的价值都会上涨，即使是估值水平降低。
:
: ：不敢苟同。利息再涨10个BP, 股市可能都受不了。
: ：【 在 awaydream (昆仑天下) 的大作中提到: 】
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a****o
发帖数: 6612 | 25 同感。
【在 a*******m 的大作中提到】
: 当然，还有一个大问题就是，08年危机以来，各国印了大量的钱，
: 这个事情到底如何收场。
: 继续大规模的往下印？ 还是升息，并把印钞速度降下来？
: 美国人嘴上说要回收货币，升息，但是实际上丫一点没少印，
: 钱一点没少花，Trump搞基建还要一万亿，军费也继续增，还要减税，
: 到处都在花钱，不印怎么能行？所以，必须要印。
: 所以，前面认为美国真要升息，控制印钞机速度的人，在2017年一
: 大部分反水了，美元跌得稀里哗啦。
: 后市的话，只要美国搞基建，大规模印钱，我估计中国和其他国家也
: 会跟上继续印。现在全世界政府都跟上市公司的管理层一样，过一个季度
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