g*********7
发帖数: 1 | |
p*******o
发帖数: 1464 | 2 我在十年3.25%的时候觉得到顶了，手上现金一半买了bond。但是我为了灵活，买的全
是短期laddered etf，yield2.7-2.9。现在这些短期的只涨了0.5%，拿了两次利息。
bond猜到也发不了财。 |
g*********7
发帖数: 1 | 3 你要买长期的就发了。有钱的才玩bond，赚的比股票多
：我在十年3.25%的时候觉得到顶了，手上现金一半买了bond。但是我为了灵活，买的全
：是短期laddered etf，yield2.7-2.9。现在这些短期的只涨了0.5%，拿了两次利息。 |
p*******o
发帖数: 1464 | |
d***a
发帖数: 13752 | 5 这个感觉很好啊。我当时犹豫了一下，多等了一会，股市和收益率就开崩了。
【在 p*******o 的大作中提到】
: 我在十年3.25%的时候觉得到顶了，手上现金一半买了bond。但是我为了灵活，买的全
: 是短期laddered etf，yield2.7-2.9。现在这些短期的只涨了0.5%，拿了两次利息。
: bond猜到也发不了财。
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p*******o
发帖数: 1464 | 6 我买纯粹是因为觉得三点几可以了，你看trump叫的，而且当时我看空大盘。我不敢炒
bond，专业炒的人必须用margin吧？ |
d***a
发帖数: 13752 | |
p*******o
发帖数: 1464 | 8 我是想3.5就用另一半上tlt，也没等到。
：我当时想等3.5，呵呵，判断失误了。 |
s**e
发帖数: 1498 | 9 bond也可以搞option的，有什么发不了财的？
【在 p*******o 的大作中提到】
: 我在十年3.25%的时候觉得到顶了，手上现金一半买了bond。但是我为了灵活，买的全
: 是短期laddered etf，yield2.7-2.9。现在这些短期的只涨了0.5%，拿了两次利息。
: bond猜到也发不了财。
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s**e
发帖数: 1498 | 10 一般是10倍左右杠杆
【在 p*******o 的大作中提到】
: 我买纯粹是因为觉得三点几可以了，你看trump叫的，而且当时我看空大盘。我不敢炒
: bond，专业炒的人必须用margin吧？
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g*********7
发帖数: 1 | 11 个人有玩那么大的么？输了就得求包养了
：一般是10倍左右杠杆
：【 在 pangluobo (胖萝卜) 的大作中提到: 】 |
s**e
发帖数: 1498 | 12 bond波动率低。前一阵jgb暴涨，涨了多少呢？从150涨到152
【在 g*********7 的大作中提到】
: 个人有玩那么大的么？输了就得求包养了
:
: ：一般是10倍左右杠杆
: ：【 在 pangluobo (胖萝卜) 的大作中提到: 】
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g*********7
发帖数: 1 | 13 lqd波动大多了, 如果上junk bond就更大了
：bond波动率低。前一阵jgb暴涨，涨了多少呢？从150涨到152
：【 在 groundhog17 (衰哥) 的大作中提到: 】 |
s**e
发帖数: 1498 | 14 10倍当然是指国债
【在 g*********7 的大作中提到】
: lqd波动大多了, 如果上junk bond就更大了
:
: ：bond波动率低。前一阵jgb暴涨，涨了多少呢？从150涨到152
: ：【 在 groundhog17 (衰哥) 的大作中提到: 】
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p*******o
发帖数: 1464 | 15 用option的赢面比margin还小，小赌可以，但是不敢上量的，只能是玩玩，不当真的事
何必在这里说。
：一般是10倍左右杠杆
：【 在 pangluobo (胖萝卜) 的大作中提到: 】 |
s**e
发帖数: 1498 | 16 成天琢么着要买option当然不敢上量。机会是每天都有的吗？g20之前两周我说过，如
果市场因为g20反拉，就是一个两三年才有的机会。你可以返回去研究一下。
【在 p*******o 的大作中提到】
: 用option的赢面比margin还小，小赌可以，但是不敢上量的，只能是玩玩，不当真的事
: 何必在这里说。
:
: ：一般是10倍左右杠杆
: ：【 在 pangluobo (胖萝卜) 的大作中提到: 】
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g*********7
发帖数: 1 | 17 这个过山车，你怎么没预测到呢？
：成天琢么着要买option当然不敢上量。机会是每天都有的吗？g20之前两周我说过，如
：果市场因为g20反拉，就是一个两三年才有的机会。你可以返回去研究一下。 |
s**e
发帖数: 1498 | 18 哪一个？你是说yield？我做空银行，你以为是为什么？
，如
【在 g*********7 的大作中提到】
: 这个过山车，你怎么没预测到呢？
:
: ：成天琢么着要买option当然不敢上量。机会是每天都有的吗？g20之前两周我说过，如
: ：果市场因为g20反拉，就是一个两三年才有的机会。你可以返回去研究一下。
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p*******o
发帖数: 1464 | 19 研究什么？看不懂。看懂了我option也不会上量的，你是专业的吧？我和你不是一个层
次的，我只想一般人的理财再省点经理费而已。
：成天琢么着要买option当然不敢上量。机会是每天都有的吗？g20之前两周我说过，如
：果市场因为g20反拉，就是一个两三年才有的机会。你可以返回去研究一下。 |
g*********7
发帖数: 1 | 20 是么？
没看到
：哪一个？你是说yield？我做空银行，你以为是为什么？
：【 在 groundhog17 (衰哥) 的大作中提到: 】 |
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f********s
发帖数: 658 | 21 3.25%时买了TLT，二年和五年一倒挂把large growth全部清掉，操作全对，但是就算看
到股市近期风险大，我也没有全退。很多时候退的timing准确，但要加回来的Timing不
容易把握。我们做portfolio Management的，只在一定的幅度内调整allocation. 但现
在手头现金很多是一定的 |
g*********7
发帖数: 1 | 22 你们只做bond还是equity也做？
：3.25%时买了TLT，二年和五年一倒挂把large growth全部清掉，操作全对，但是就算
看到股市近期风险大，我也没有全退。很多时候退的timing准确，但要加回来的Timing
不容易把握。我们做portfolio Management的，只在一定的幅度内调整allocation. 但
现在手头现金很多是一定的 |
y*d
发帖数: 2226 | 23
10年国债到3.2%的时候，我确实感觉到顶了。但是还没反应过来，就哗哗跌下来了。真
心没想到会跌这么快，这么深。
【在 g*********7 的大作中提到】
: 有么？好奇。预测到的早发了。
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f********s
发帖数: 658 | 24 这是为什么我建议钱多的找业内人士管钱，尤其要找CFA title多的公司。
首先，这些人分析的framework是主流的framework，也就是说是街上的主流的
framework。各家金融机构推出的分析都带有一定的倾向性。受过全面金融分析教育的
人，不需要听这些机构的意见，可以自己独立做出判断。
其次，业内人士的信息优势是业外人无法拥有的。作为一名散户，你根本没法和那些专
门做bond做Equity的fund manager打交道。但是业内人士，成天和这些人打交道。用自
己的framework，可以问到很关键的问题。象为什么我在3.25%的时候加了TLT，是我在
自己分析的基础上，问了一个做bond Fund做得非常好的manager.，什么时候可以开始
调长bond的duration.
最后，必须找认真学过和体会过投资者行为的人来管。对自己投资行为的认识，是投资
成功非常重要的一个方面。
关于回报，如果不是exceptional的strategy不可能得到exceptional的回报。
professional的好处是能帮你尽量在efficient frontier上投，至于更高的回报，你的
strategy和信息一定是非常特别的。
至于这些天亏不亏，可以告诉你99%以上是所谓亏的，但是相对于benchmark要好很多。
就是Buffet刚买一个股票也可能马上亏。我看到版上有人问CFA亏不亏，说是不是自己
没亏亏了客户的钱，在我看来问这种问题本身就是不懂的表现之一。
另外不要把CFA和CFP相提并论。
我现在面临的问题，是什么时候把Over allocate的现金和bond重新放回Equity
还有，哪个professional会unpaid的做雷锋在这个版上提供信息和strategy，还不怕被
Finra查？ 所以大家在这个板找安慰可以，你要真正找建议，那还是算了 |
g*********7
发帖数: 1 | 25 conflict of interest,这一条就决定不能找人管钱。除非管钱的人把他自己的钱也一
起管。Fidelity那些flagship fund都跌得比大盘还惨，为什么？都想着ytd没人控制风
险.
：这是为什么我建议钱多的找业内人士管钱，尤其要找CFA title多的公司。
： |
f********s
发帖数: 658 | 26 我问那些Fund manager的头五个问题中一定有一个是他自己有多少自己的基金。我的客
户的portfolio里面的security我同样持有。很多moneymanager也一样。
还有一跌惨就说不好的也不对，怎么样去evaluate一个Fund，也是一门专修。
: conflict of interest,这一条就决定不能找人管钱。除非管钱的人把他
自己的
钱也一
: 起管。Fidelity那些flagship fund都跌得比大盘还惨，为什么？都想着
ytd没人
控制风
: 险.
: ：这是为什么我建议钱多的找业内人士管钱，尤其要找CFA title多的公
司。
: ：
【在 g*********7 的大作中提到】
: conflict of interest,这一条就决定不能找人管钱。除非管钱的人把他自己的钱也一
: 起管。Fidelity那些flagship fund都跌得比大盘还惨，为什么？都想着ytd没人控制风
: 险.
:
: ：这是为什么我建议钱多的找业内人士管钱，尤其要找CFA title多的公司。
: ：
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d***a
发帖数: 13752 | 27 "很多时候退的timing准确，但要加回来的Timing不容易把握。"
非常同意这一句。对小散来说，把401K上的钱转到money market fund上放一段时间，
是躲开股市大崩的一种有效方法。但什么时候转回来，比什么时候转进去更难把握。
【在 f********s 的大作中提到】
: 3.25%时买了TLT，二年和五年一倒挂把large growth全部清掉，操作全对，但是就算看
: 到股市近期风险大，我也没有全退。很多时候退的timing准确，但要加回来的Timing不
: 容易把握。我们做portfolio Management的，只在一定的幅度内调整allocation. 但现
: 在手头现金很多是一定的
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g*********7
发帖数: 1 | 28 假设一个基金经理在自己的基金里如果有10%自己的钱，他一年收1%的管理费，那么，
基金跌个10%, 他自己的钱几乎毫发无损。放20%, 基金跌个10%, 他自己的钱才损失大
约5%。
这显然不公平。所以，放少了没意义。亏钱了一定要基金经理补偿一部分才合理，以前
有这样的基金，现在几乎绝迹了。或者按照accumulative gain给经理提成也行。
：我问那些Fund manager的头五个问题中一定有一个是他自己有多少自己的基金。我的
客户的portfolio里面的security我同样持有。很多moneymanager也一样。
： |
f********s
发帖数: 658 | 29 professional service本身就有自己的value，和某一年特定的return无关。只是为了
enhance performance，让自己的interst和investor的interest更allign，才建议个人
也持有。在跌的时候，继续为你提供建议，让你认识到Timing作用很小，如何克服你的
恐慌心理，本身就有value。
中国人有钱，但不愿意为各种professional service付费的人也不少。这一点要向老外
学习。另外我发现人有钱都是有原因的。除了自己做金融的，谁没事花那么多时间研究
金融市场和各类金融产品？最牛的人都是在某个行业内最关注最有passion的人，剩下
的事情都找professional打理
: 假设一个基金经理在自己的基金里如果有10%自己的钱，他一年收1%的管
理费，
那么，
: 基金跌个10%, 他自己的钱几乎毫发无损。放20%, 基金跌个10%, 他自己
的钱才
损失大
: 约5%。
: 这显然不公平。所以，放少了没意义。
: ：我问那些Fund manager的头五个问题中一定有一个是他自己有多少自己
的基金
。我的
: 客户的portfolio里面的security我同样持有。很多moneymanager也一样。
: ：
【在 g*********7 的大作中提到】
: 假设一个基金经理在自己的基金里如果有10%自己的钱，他一年收1%的管理费，那么，
: 基金跌个10%, 他自己的钱几乎毫发无损。放20%, 基金跌个10%, 他自己的钱才损失大
: 约5%。
: 这显然不公平。所以，放少了没意义。亏钱了一定要基金经理补偿一部分才合理，以前
: 有这样的基金，现在几乎绝迹了。或者按照accumulative gain给经理提成也行。
:
: ：我问那些Fund manager的头五个问题中一定有一个是他自己有多少自己的基金。我的
: 客户的portfolio里面的security我同样持有。很多moneymanager也一样。
: ：
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w**k
发帖数: 6722 | 30
他自己有多少自己的基金
～～～～～～～～你是问他有多少自己个人的钱还是在里面吗？不是自己个人的钱，有
多少也没用，反正都是旱涝保收地收管理费。就算是自己个人的钱，对他个人来说，也
还是一个值得冒险的事情，赢了他就从盈利里面分一大票，输了甚至爆仓了，他也只亏
他个人的那么多点钱。没有几个基金能跑赢SP500几乎是定论，与其大海捞针找出这些
基金，不如直接定投SPY，至少先节约了管理费
【在 f********s 的大作中提到】
: 我问那些Fund manager的头五个问题中一定有一个是他自己有多少自己的基金。我的客
: 户的portfolio里面的security我同样持有。很多moneymanager也一样。
: 还有一跌惨就说不好的也不对，怎么样去evaluate一个Fund，也是一门专修。
:
:
: conflict of interest,这一条就决定不能找人管钱。除非管钱的人把他
: 自己的
: 钱也一
:
: 起管。Fidelity那些flagship fund都跌得比大盘还惨，为什么？都想着
: ytd没人
: 控制风
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g*********7
发帖数: 1 | 31 不见得。我老板很有钱，他把钱全用来买地，思路很简单。
finance advisor如果按client commission提成的，那也是conflict of interest.
Dodd Frank rules就是防这个的， 被川普废了，可见花街多怕那个条例。
：professional service本身就有自己的value，和某一年特定的return无关。只是为了
：enhance performance，让自己的interst和investor的interest更allign，才建议个
人也持有。在跌的时候，继续为你提供建议，让你认识到Timing作用很小，如何克服你
的恐慌心理，本身就有value。 |
f********s
发帖数: 658 | 32 接下来的，关于前面那个投SPY的，还有后面这些问题我就不说了……再
多了，全都是
收费问题。封笔
: 不见得。我老板很有钱，他把钱全用来买地，思路很简单。
: finance advisor如果按client commission提成的，那也是conflict of
interest.
: Dodd Frank rules就是防这个的， 被川普废了，可见花街多怕那个条例。
: ：professional service本身就有自己的value，和某一年特定的return
无关。
只是为了
: ：enhance performance，让自己的interst和investor的interest更
allign，才
建议个
: 人也持有。在跌的时候，继续为你提供建议，让你认识到Timing作用很小
，如何
克服你
: 的恐慌心理，本身就有value。
【在 g*********7 的大作中提到】
: 不见得。我老板很有钱，他把钱全用来买地，思路很简单。
: finance advisor如果按client commission提成的，那也是conflict of interest.
: Dodd Frank rules就是防这个的， 被川普废了，可见花街多怕那个条例。
:
: ：professional service本身就有自己的value，和某一年特定的return无关。只是为了
: ：enhance performance，让自己的interst和investor的interest更allign，才建议个
: 人也持有。在跌的时候，继续为你提供建议，让你认识到Timing作用很小，如何克服你
: 的恐慌心理，本身就有value。
|
w**k
发帖数: 6722 | 33
涉及到了收费就不说了？不理解，因为本身就是你自己先提出的找业内人士去管钱。当
然，有什么隐情而不方便说的话，也情有可原
交钱买服务没什么不可以，关键得物有所值不是？花钱买到的服务还不如免费的服务 -
-- 至少概率上如此，因为绝大部分基金都跑不赢死皮。没有自由度的单位上的退休金
账户那是没法子，对于其他的钱，有点脑子还有的人都会想想，为什么要花钱买这个服
务？
【在 f********s 的大作中提到】
: 接下来的，关于前面那个投SPY的，还有后面这些问题我就不说了……再
: 多了，全都是
: 收费问题。封笔
:
:
: 不见得。我老板很有钱，他把钱全用来买地，思路很简单。
:
: finance advisor如果按client commission提成的，那也是conflict of
: interest.
:
: Dodd Frank rules就是防这个的， 被川普废了，可见花街多怕那个条例。
:
: ：professional service本身就有自己的value，和某一年特定的return
: 无关。
|
y*d
发帖数: 2226 | 34
搞得好像今年花姐的专业基金经理，资产管理都赚了钱一样
【在 f********s 的大作中提到】
: 这是为什么我建议钱多的找业内人士管钱，尤其要找CFA title多的公司。
: 首先，这些人分析的framework是主流的framework，也就是说是街上的主流的
: framework。各家金融机构推出的分析都带有一定的倾向性。受过全面金融分析教育的
: 人，不需要听这些机构的意见，可以自己独立做出判断。
: 其次，业内人士的信息优势是业外人无法拥有的。作为一名散户，你根本没法和那些专
: 门做bond做Equity的fund manager打交道。但是业内人士，成天和这些人打交道。用自
: 己的framework，可以问到很关键的问题。象为什么我在3.25%的时候加了TLT，是我在
: 自己分析的基础上，问了一个做bond Fund做得非常好的manager.，什么时候可以开始
: 调长bond的duration.
: 最后，必须找认真学过和体会过投资者行为的人来管。对自己投资行为的认识，是投资
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