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发帖数: 30882 | 1 美对我下一个可能的制裁对象是中芯国际
2018-04-18 14:01:05 来源: 老杳吧
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来源：赛迪智库
3 月 7 日，美国将中兴通讯(31.310, 0.00, 0.00%)及三个关联公司列入制裁名单，对
其采取限制出口措施。美国意在对中兴造成毁灭性打击，对中国政府和产业界形成战略
威慑，以增加谈判筹码。透过中兴事件，赛迪智库集成电路研究所认为，中芯国际可能
是下一个被美国制裁的对象。制裁中芯国际，美国可以达到扼杀中国集成电路产业的战
略效果。 从短期看， 我国当务之急是尽快解决中兴被制裁问题； 从长期看， 则必须
强化战略风险管理， 可借鉴美国做法， 加强对境内企业的安全合规审查和产品的安全
评测，对美国的整体战略意图进行持续深入研判，以防患于未然。
2016 年 3 月 7 日，美国商务部工业与安全局（BIS）以违反美国出口管制法规为由，
将中兴通讯及三个关联公司列入制裁名单，对其采取限制出口措施。在限制期内，所有
美国供应商向中兴出口的任何商品（包括设备和零部件），都必须提前向美国商务部申
请许可。 虽然 3 月 20 日美国暂时解除了对中兴的制裁，但其影响仍在发酵。 此举
对中兴是一个严重打击， 同时对我国政府和产业界也有一个警示作用，我们必须深入
分析，加强应对。
一、美国制裁将对中兴造成毁灭性打击
中兴通讯是全球第五大、中国第二大通信设备制造商， 业务覆盖无线网络、光传输、
宽带接入、数据通信、核心网、云计算手机终端等领域， 但其主要业务领域对国外芯
片依赖严重，具体情况如下：
无线网络产品。 在基带芯片方面，中兴已实现 2G 和 3G 基带芯片和数字中频芯片的
自主配套，但4G及以上基带主要基于 Xilinx或者 Intel/Altera 的高速 FPGA 芯片；
在射频芯片方面，主要来自Skyworks 和 Qorvo 等公司；在模拟芯片方面，包括 PLL
芯片、高速 ADC/DAC 芯片、电源管理芯片主要来自 TI 等公司。
光传输产品。 光交换芯片方面，中兴已实现中低端波分和 SDH芯片自主配套，但 10G/
40G/100G 等中高端光交换和光复用芯片主要来自 Broadcom 等公司；光收发模块主要
来自 Oclaro、 Acacia 等公司。
数据通信产品。 在路由和交换芯片方面，中兴已实现中低端芯片自主配套， 100G 等
高端交换路由芯片主要来自 Broadcom；以太网 PHY 和高速接口芯片，仍全部来自
Broadcom、LSI（已被Broadcom/Avago 收购）、 PMC（已被 Microsemi 收购）等公司。
宽带接入产品。 XPON 局端和终端芯片、 ADSL 局端和终端芯片、 CMTS 局端和终端芯
片，以及无线路由器芯片，基本全部来自于 Broadcom 公司。
核心网产品。 媒体网关、会话控制器、分组网关、分组控制器等产品主要基于 Xilinx
或 Intel/Altera 的高速 FPGA 芯片来实现；用户鉴权授权计费、运维和管理平台等
产品基于 X86 服务器来实现。
手机终端产品。 高端产品，芯片主要来自高通（包括 BB/AP、WiFi/BT/GPS、 RF、电
源管理套片）， PA 芯片主要来自 Skyworks 和Qorvo；中低端产品，主芯片套片主要
来自 MTK、展讯、联芯等公司。
由于中兴 2015 年报尚未披露，根据其 2014 年报及相关数据分析，中兴 2014 年芯片
采购额为 59 亿美元，其中从美国采购的芯片金额 31 亿美元，占总采购额的 53%（见
表 1）。从外部芯片供应商看， Broadcom/Avago 是中兴最大的芯片供应商， 2014 年
中兴Broadcom/Avago 共采购芯片 13 亿美元，占其总采购额的 22%。 其次是显示模块
和光模块供应商；再往后依次是 SK 海力士、 TI、MTK、 Skyworks、 Xilinx、展讯等
。 Intel 和高通在中兴的芯片采购比重中并不大。
中兴微电子产品现阶段仍以中兴内部配套为主（见表 2）。
2014 年芯片销售额为 6.75 亿美元，占中兴芯片总采购额的 11%，主要包括无线基带
和数字中频芯片、中低端光通信芯片、中低端路由和交换芯片、 3G 数据卡基带芯片等。
从上述分析，可得出如下结论：
一是美国制裁将对中兴造成毁灭性打击。 中兴全线产品过多依赖于美国芯片和光模块
厂商，即使是在中兴微电子占据优势的领域，也仅能实现主控芯片自主配套，周边芯片
仍受制于人。在制裁被解除前，中兴及其关联公司已不能直接或间接购买美国供应商的
产品。 据最新消息，所有美国供应商基本上都已停止对中兴供货，以及电话、邮件和
现场技术支持服务。
在芯片备货方面，一般情况下，整机厂商会自己准备一个月的- 6 -备货，其元器件代
理商会再准备一个月的备货。根据中兴年报， 2013年和 2014 年原材料存货分别为 5.
4 亿美元和 4.2 亿美元，均为当年芯片总采购额的 1/12 左右。这也印证了中兴自己
准备的芯片备货只有一个月左右，加上渠道代理商一个月的备货，预计中兴最多只有两
个月的芯片库存。一般情况下，通信行业产品延迟交付违约金为30%，因此如果三个月
内不能解除制裁，中兴将濒临破产边缘。
二是美国制裁也将对中兴微电子造成毁灭性打击。 虽然中兴微电子不在当前制裁名单
当中，但其采购、财务、法务等均遵从中兴公司体系要求，因此也将受到严重影响。一
方面，中兴微电子所使用的主流芯片设计 EDA 工具，全部由 Synopsis、 Cadence、
Mentor等美国公司提供，国产的华大 EDA 工具软件只能满足部分单点需求。另一方面
，芯片逻辑仿真所需的高速 FPGA 芯片，同样主要由Xilinx 和 Intel/Altera 这两家
美国公司提供。另外，它也不能继续获得 ARM CPU 的授权和技术支持。由于制裁，上
述基础工具和平台将被卡住，中兴微电子将无法进行芯片设计开发。
二、美国为什么选择制裁中兴
美国在 IT 领域占据全面优势、掌握制高点，尤其是在计算机领域和网络通信领域，包
括 CPU、 GPU、 FPGA、 DSP、 EDA 工具、基带芯片、射频芯片、高端交换路由芯片、
高速接口芯片，以及数模转换芯片、电源管理芯片、光模块等核心元器件。按理说，美
国可以制裁我国很多科技公司，包括华为、联想以及其它中小规模企业，但最终选择制
裁中兴， 应是综合权衡各种因素的结果。
一是具有战略威慑力。 中兴企业规模够大，同时具备较大的国际影响力，制裁中兴意
图对中国政府和产业界形成战略上的威慑，同时也增强了与中国政府谈判的筹码。
二是不会“杀敌一千、自损八百”。 制裁中兴对美国芯片企业整体伤害较小，尤其是
对 Intel、高通两大美国行业龙头企业伤害较小。如果制裁联想、华为，将造成美国芯
片龙头企业的业绩大幅下滑，乃至可能引起美国科技股股价大面积下跌（见图 2、 3）。
三是帮助欧美通信设备厂商提升竞争力。 有利于思科、爱立信、诺基亚-阿朗等欧美企
业瓜分中兴原有地盘，同时也可以在一定程度上补充 Broadcom/Avago 在中兴的收入损
失。
四是掌握了中兴确凿的违规证据。 美国商务部工业与安全局在其网站公布了中兴违规
的证据，即中兴内部的一份绝密文档和一份机密文档。
三、美对我下一个可能的制裁对象：中芯国际
制裁联想、华为可能对美国芯片龙头企业经营业绩造成较强冲击，但制裁计算机和通信
设备领域的其它企业又起不到相应的战略威慑作用。在消费电子、汽车电子、工业控制
领域，美、日、欧三足鼎立，同类可替换芯片较多， 达不到制裁效果。因此，美国的
下一个制裁目标极有可能锁定在其另一核心优势领域——半导体设备，即利用其半导体
设备领域对全球芯片制造业的控制权， 对我国芯片产业形成打击。
自 2014 年 6 月《国家集成电路产业发展推进纲要》推出以来，我国设立了上千亿的
集成电路投资基金， 同时在全球的集成电路投资收购活动日益活跃，也已引起美国政
府警觉。此前金沙江创投收购飞利浦 Lumileds 公司和紫光投资收购美光、西部数据受
阻，都是一种信号。 从战略层面看，美国政府不希望看到中国集成电路产业快速崛起。
赛迪智库认为，中芯国际可能是美国下一步的制裁对象。 如果能成功制裁中芯国际，
美国将达到扼杀中国集成电路产业的战略效果，大量的国家投资将无法落地（国家基金
60%资金主要投向芯片制造领域）。此前中芯国际与台积电的多次商业诉讼均在美国审
理，美方已掌握了大量不利于中芯国际的相关证据。这值得我们高度警惕！
四、我国的应对措施
美国对中兴的制裁不是一个孤立事件。早在 2015 年 4 月，美国商务部就禁止 Intel
向我国 4 家国家超级计算机中心出售至强 CPU 芯片。同时，中兴也不是美国最后一个
制裁对象。我国必须积极应对。
一是要尽快解决当前中兴被制裁问题。 眼下当务之急， 是中兴必须在美国找到顶尖的
、熟悉出口管制方面的辩护律师，同时组织两院游说集团进行游说，针对美国商务部工
业与安全局取证合法性等疑点进行积极申诉。立刻冻结所有美国元器件供应商的应付货
款。如有可能，可以联合并利用好 Broadcom 等美国公司现有资源。
二是借鉴美国做法，加强对境内企业的安全合规审查和产品的安全评测。 通过民事手
段进行处罚，同时要强化强制性合规流程的落地实施，要求各企业实施和执行由特定机
构推行的符合我国法律规定的合规流程，以确保各企业能够及时识别风险，并遵守报告
义务， 建立相应的内外资企业安全合规审查数据库。同时，还要加强产品安全评测，
尤其是底层芯片层面的安全评测，建立相应的企业产品安全评测数据库。
三是强化风险管理，对美国的整体战略意图进行持续深入研判，做到未雨绸缪。 应加
强对产业趋势的分析研究，尤其是加强对国家层面的产业宏观战略的研究，明晰美国的
战略意图，并采取积极措施应对风险，将损失控制在最低限度。加强对行业重点企业的
安全防护和风险管理，尤其是加强对属于美国下一步潜在制裁对象的我国企业进行安全
防护， 做到防患于未然。 |
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